2）公司同时公告，拟与大唐核电、中广核在福建宁德共同投资运营福建宁德第二核电，规模为两台百万千瓦级功率。宁德第二核电注册资本1 亿元，公司出资1 千万，占10%的股权。
    热电联产规模再扩大，“以热定电”盈利性好：公司现有鸿山热电一期1.2GW 热电资产，储备项目2.8GW。福能东南热电成立后，将进一步扩大公司热电联产规模，并且热电联产“以热定电”的方式有利于保障利用小时数，盈利性较好。同时新公司将受托管理东南电话及周边企业的人丹机组，并可自行收购自备热电机组，开发建设运营热电联产、风电、光伏、配电、售电等项目，开产合同能源管理等业务，未来将形成公司新的利润增长点。
    核电再加码，坐拥福建地利，项目资源丰富：近期公司还公告与国家核电拟共同设立国核（福建）核电公司，致力于连江核电项目的开发建设。合资公司注册资本1 亿元，公司认缴出资3500 万元，持股35%。公司在福建核电项目早有布局，2015年公告参股4.6GW 华能霞浦核电10%股权和600MW中核霞浦核电20%股权（快中子反应堆四代技术路线）。此外，福能集团参股宁德核电（一期4 台机组合计4356MW）10%的股权，承诺将来注入。而在核电燃料方面，公司于2015 年12 月携手中陕核集团，参股40%合资开发鄂尔多斯矿项目。公司在核电方面频频出手，显示了公司坐拥福建地利，强大的项目资源获取能力，未来随着参股核电站的陆续建成、运营，将为公司带来稳定的收益。
    电力资产注入已做承诺，福能集团资产证券化率不断提升：公司在2014 年借壳上市时，福能集团已将大部分电力资产（鸿山热电、福能新能源、晋江气电）注入上市公司，并承诺将剩余电力资产（热电火电并网储备权益装机4077.27MW、宁德核电权益装机435.6MW）注入上市公司，未来有望为上市公司增厚10 亿元以上的收益。根据最新公告，福能集团将在2017 年12 月31 日前，将参股的神华福能、福建石狮热电、国电泉州热电、福建宁德核电资产注入上市公司；将于2018 年12 月31 日前，将福建惠安泉惠发电公司（筹建期）的股权注入福能股份。按照历史经验和行业惯例，我们认为注入资产存在较大的增值空间。福能集团综合实力雄厚，已多年上榜中国企业500 强，形成了以煤炭、电力、港口物流、建材、建工房地产、金融为主业，涉及商贸、纺织、化纤、酒店、科研、设计、医院、制药等行业，拥有包括福能股份、福建水泥等上市公司在内的全资或控股企业近40 家。福能集团目前资产证券化率约40%，且明确提出“积极推动福能集团整体上市”，较此前的电力资产整体上市更进一步，显示出福建省国资委与福能集团继续提升资产证券化率的雄心。
    风电场逐步并网，装机容量稳步提升：截至目前，公司已并网风电装机容量714MW 左右。2015 年，公司募投的7 个风电场项目中已有4 个并网，另有龙海港尾、莆田坪洋、莆田顶岩山、龙海等地4个风电场合计118MW 容量建设中，并将陆续建成投产。近期另有莆田潘宅（86MW）、南安洋坪（20MW）和永春外山（20MW） 三个风电场项目获得核准；平海湾F 区（200MW）、石城渔港（200MW）海上风电项目处于筹建阶段。公司新建、核准风电场以及筹建中的海上风电项目，有序开展，后续增长稳定。随着新建风电场项目陆续投产，计算装机容量同比增加，发电量同比增加，特别是福建地区风电消纳良好，无限电问题，将带动公司盈利同比上升。
    配售电业务拿下龙岩，福建电改急先锋：9 月23 日，公司公告与龙岩工贸发展集团成立配售电公司，拟在龙岩开展配售电业务。合资公司注册资本2 亿元，公司持股51%。8 月26 日，国家发改委和能源局已经正式批复福建省开展售电侧改革试点，并下发《试点方案》，福建电改正式起航。公司抓住机遇，积极参与电改。2015 年9 月即与长江电力共同投资成立福建省配售电公司。今年以来，公司又相继公告分别于闽东电力、南平实业、平潭管委会、九龙江集团签署协议在宁德、南平、平潭综合实验区、漳州等地成立配售电公司。算上此次与龙岩工贸集团合资成立龙岩配售电公司，公司配售电业务布局已占福建9 个地区中的5 个，其中3 家拥有新增配网建设运营权，可谓福建电改的急先锋。根据《试点方案》，同一供电营业区内可以有多个售电公司，但只能有一家公司拥有配电网运营权，并提供 保底供电服务。公司在上述地区抢先布局，将参与增量配电网建设，占据配网运营资源，掌握配电网改革话语权。配售电业务的迅速开展，将与公司现有的热电、风电及供热等业务形成协同效应，成为综合能源管理平台，极具想象空间。
    投资建议：预计公司2016-2018 年EPS 分