安邦举牌更加凸显公司价值。1）公司公告截至11 月17 日，安邦资产持有公司约15 亿股，占公司总股本的5%，首次达到总股本的5%；2）公司2016/17 年目前PE 估值分别约7.7/6.8 倍，上市以来公司平均分红率12%，按照目前股价计算股息率约1.55%，公司三季度末未分配利润约1180 亿元，估值低分红高且不乏提升分红率可能；3)中期地产业务毛利占比接近50%，截至10 月地产业务合约销售额1738 亿（+53.4%），合约销售面积1250 万平米（+26%），期末土地储备8867 万平米（+25%），新购置土地面积2011 万平米（+105%），地产业务发展迅速;4）相较于其他大地产公司因举牌而得到的估值提升，公司旗下地产业务估值显著低估；基建/PPP/一带一路发力，股权激励提升经营活力。1）前三季度业绩增长30%，Q3 单季净利86.7 亿元(+63%)，1-10 月新签合同1.37 万亿(+29%)，基建业务0.41 万亿(+130%)，PPP 刺激加强及地产调控基建投资增速料提升背景下，PPP 基建高增长可期；2)一带一路战略突围，1-10 月海外业务新签合同944 亿元(+30%)，海外业务加速推进；3) 公司推出股权激励，激励对象包括董事/高管等不超过1600 人，授予不超过3.2 亿股，占当前总股本约1%，内部活力料提升。
    风险提示：业绩增长不达预期，一带一路/地产业务不及预期等