扣除所得税因素后，公司税前利润仍增长2%。
    寿险规模保费稳步增长，新业务价值加速提升。前三季度平安寿险实现规模保费2821.53 亿元，同比增长26.6%，增速高于去年同期水平。代理人渠道产能稳步提升，人均每月首年规模保费同比增长7.7%，实现新业务规模保费828.31 亿元，同比增长39.5%。银保渠道期交新业务规模保费同比增长116.5%，结构持续优化。新业务规模保费的高增长促使寿险实现新业务价值353.48 亿元，同比增长48.1%，增速创新高。盈利方面，前三季度平安寿险实现净利润229.83 亿元，同比增长18.7%，考虑到2015 年递延税资产变动导致今年所得税支出大幅减少的影响，寿险税前利润测算下降20%-25%，优于同业水平。
    寿险利润承压的主要原因仍是投资收益的下降（前三季度年化总投资收益率4.9%，较去年同期下降2.9 个百分点）和折现率等精算假设变动影响保险责任准备金计提（此项变动增加2016 年9 月30 日寿险及长期健康险责任准备金172.35 亿元）。
    产险业务优质，综合成本率保持低位。前三季度平安产险寿险保费收入1274.3 亿元，同比增长4.8%，增速较上半年有所提升。综合成本率94.9%，较上半年下降0.4 个百分点，一直维持在较低水平，高品质的产险业务是公司承保利润的保障。前三季度实现净利润105.1 亿元，同比略有下滑。
    投资建议：中国平安历年来业务发展稳健快速，互联网板块为公司积累了大量的客户和数据资源，前三季度业绩表现优于同业水平。
    预计2016 年-2018 年EPS 分别为3.31 元、3.96 元、4.31 元，6 个月目标价38.18，对应P/EV 分别为0.96、0.79、0.66，推荐增持。