核心金融稳健，保费收入无忧集团核心业务依旧强劲，寿险保费前三季度收入2955.52 亿元，同比增长26.2%。新业务价值353.48 亿元，同比增长48.1%。寿险各渠道均有所增长，其中电销保费123.35 亿元，同比增长30.6%，市场份额第一。集团各类渠道资源丰富，交叉销售使得客户资源得到最大化开发。除此以外，平安养老管理资金规模不断扩大，受托总资产规模4177.34 亿元。财险业务实现保费收入105.07 亿元，同比下滑6%，但综合成本率维持在94.9%，继续下降。
    布局较早，投资冲击较小
    集团于2013 年便开始较早布局非标等多元资产，以及早应对可能到来的低利率和资产荒情况，目前来看收效明显。前三季度公司年化总投资收益率4.9%，较中报有所提升，保险投资规模1.88 万亿，较年初增长8.6%。
    总体来说集团今年业绩实现正增长可能性较大，也体现出综合金融平台优势和成熟的风险管理能力。
    互联网金融持续增长，多平台估值飙升
    平安旗下的互联网金融业务一直良好发展。除较为成熟的陆金所外，平安好医生也成功完成A 轮5 亿美元融资，品牌估值达到30 亿元。平安好医生作为近年来集团着力打造的轻资产在线问诊平台，结合保险本业，有助于延长集团大健康业务框架。陆金所目前累计注册用户2550 万户，较年初增长39.3%，活跃用户655 万。陆金所零售端交易额已经超过万亿元大关，继续领跑国内同类平台。
    投资建议
    中国平安依托综合金融优势，今年成功抵御住了投资冲击影响，可能成为行业唯一实现业绩正增长的标的。集团各方面业务稳健扩张，无明显短板，足够支撑当前估值。预计2016 年EPS3.38 元，BVPS21.02 元。
    风险提示
    资产荒和低利率持续影响投资业绩等。