隆晶两优系列中“华占”产品定位较高，毛利率接近60%，其销量增加带动公司综合毛利率提升。而公司对隆晶两优母本的独占性更是防止竞争对手模仿，保障公司品种领先和业绩持续增长的核心竞争力。2016 年前三季度，公司综合毛利率达到35.2%，同比上升3.5 个百分点。
    国内布局加深，国际拓展加速
    自中信集团入股后，公司围绕着“3+X”战略进行并购和合作，积极进行国内布局和国外拓展。国内布局：公司与黑龙江广源种业设立粳稻合资公司，布局东北市场；收购广西恒茂，进一步提高隆平体系在广西、江西等市占率；拟收购安徽江淮园艺51%股份， 推进双方在蔬菜作物及育繁推一体化上的战略合作。国外拓展：公司已设立隆平国际种业有限公司，作为杂交水稻国际业务的平台开展运营，并在印度、巴基斯坦、菲律宾等国进行了研发布局。
    打造农服生态圈，形成全产业链闭环
    公司拟通过互联网等多种手段将农户、经销商、其他农资、金融等合作伙伴纳入到整体“生态圈”中。打造基于土地流转、规模化经营的农业产销信息平台，形成上下游一体化的产业链闭环，实现“生态圈”中所有主体的共赢。
    盈利预测与估值：我们预计公司2016-2018 年的归母净利润分别为6.0、8.1、9.7 亿元，对应EPS 为0.48/0.64/0.77 元，给予2017 年40-45 倍PE 得出目标价25.6-28.8 元，较现价具有32%-49%的空间，维持“强烈推荐-A”评级。
    风险提示：天气异常影响制种，种子销售不达预期，宏观经济系统性风险。