公司业绩符合我们之前的业绩前瞻预期。
    盈利预测：我们维持此前深度报告《创新王者，终将归来》、《十年磨剑，收获渐近》和《创新：处方药最为靓丽的风景线》中的观点，恒瑞已度过了过去几年的经营低谷，多个创新药和仿制药的新品陆续获批也将改善预期，未来“创新+首仿+制剂出口”驱动公司进入新一轮增长周期，经营趋势持续向好。预估公司2016-2018 年EPS 分别为1.14、1.39、1.67 元，对应2016-2018 年的市盈率分别为41X、33X 和28X，公司目前成长性较为确定，维持“买入”评级，坚定看好公司的前景。
    股价催化剂：重磅新产品获批；创新药销售超预期；海外制剂出口超预期
    风险提示：制剂出口可预测性差；各省市招标降价幅度超预期。