公司2016 前三季度实现营业收入6,702 亿元，较上年同期增长9.6%，收入保持稳健增长，但Q3 单季度收入增速为近年来最低。分季度来看，公司Q1、Q2、Q3 分别实现营业收入2140.63 亿元、2556.31 亿元、2005.06 亿元，分别较去年同期增长10.47%、16.21%、1.47%，Q3 单季度收入增速为近年来最低。
    另外值得注意的是，公司前三季度其他经营性收益较上年同期增加明显，显著增厚公司业绩，：其中，投资净收益65.7 亿元，上年同期为7.7 亿元，投资收益的大幅增加主要来自于合并中信物业组合影响，公司用于支付交易对价的商业地产形成的投资收益数额较大；另外，公司实现公允价值变动收益8.37亿元，较上年同期增加11.27 亿元，主要是受到下属子公司中海集团赎回可交换债券，在投资收益和公允价值变动收益之间进行重分类影响。剔除这部分收益增加的影响，公司前三季度实现营业利润较上年同期约增长4.2%。
    盈利预测与估值：我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为1.01 元、1.15 元、1.3 元，对应的PE 分别为7.2 倍、6.3 倍、5.6 倍，维持公司“增持”评级。
    风险提示：新签订单不达预期、项目进度不达预期