公司预计全年净利润同比增长0-10%至53.65-59.02 亿元。
    前三季度毛利率60.89%，较去年同期下降0.09 个百分点，期间费用率17.14%，较去年同期提升0.31 个百分点，其中销售费用率减少了0.20 个百分点，管理费用率提升0.30 个百分点，财务费用率提升了0.21 个百分点。
    上半年净利率32.88%，较去年同期提升了0.22 个百分点。
    三季度末公司预收账款13.42 亿元，较年初增加了0.81 亿元。公司销售商品、提供劳务收到现金167.72 亿元，同比增长9.60%。经营活动产生的现金流量净额为55.10 亿元，同比增长15.79%，主要是因为存货较年初减少了3.78 亿元，应交税费增加了4.34 亿元。总体来看，公司现金流情况良好，预收账款有所增加，第三季度收入利润增速较快，基本面情况良好，相较第二季度有所好转。
    省内渠道下沉仍有收入增长空间，省外有望保持较快增长1、未来省内收入仍有提升空间。预计今年公司省内收入接近100 亿元，占公司总收入约55%，在江苏省市场占有率已较高，增长压力较大。但省内仍有十几个销售收入亿元以下的县，公司对省内渠道重新划分，每个县设独立办事处，渠道继续下沉，计划未来省内所有区县销售收入1 亿元以上，省内收入仍有提升空间。2、省外新江苏市场有望快速增长。公司将省外销售超过800 万元的县和超过1500 万元的市确定为新江苏市场，并给与更加优厚的新江苏市场政策，经销商较为积极。去年新江苏市场共298 个，今年年中已达393 个，且新江苏市场销售平均增长30%以上，成为省外增长主要动力。
    盈利预测及投资建议：预计2016-2018 年EPS 分别为3.86、4.29、4.81元，对应PE18、16、14 倍，合理估值86 元，维持买入评级。
    风险提示：销售不达预期，食品安全事故