盈利预测估值与评级。未来三年，公司将完善云南、重庆、山西、海南、贵州等省份的零售门店布局，尽快实现门店盈利，进一步提升区域市场规模效应。在自开门店同时，公司将进一步参与行业资产整合，通过收购区域优质医药零售资产开拓市场、提高市场份额，进一步增强公司盈利能力。
    公司作为区域型连锁药店龙头，终端优势明显，以CVS（西维斯）为标杆企业，未来外延扩张战略目标明确，预计能保持收入端的快速增长，毛利率依靠贴牌模式预计能维持稳定，费用端如果在电商上控制亏损，也能保持较为稳定水平。公司省外业务拓展不断向好符合我们之前哦按段，省内业务受省内市占率较高和经济不景气影响增速略微放缓，未来省外业务将成为公司重要增长点，也是公司持续增长的保证，省外业务持续布局进入收获期后预计重回较高增长，在扩张期核心看收入端增长，但是短期考虑到公司省内业务压力，以及年初公告的财务预算4 亿的净利润目标，我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.78、0.95、1.16 元，对应估值分别为28、24、20 倍，继续维持对其“增持”评级。
    风险提示：外延扩张不及预期、省内业务增长放缓、高管及小非减持风险