考虑到三大运营商的竞争均衡关系，公司国企改革预期将持续升温。
    整体主营稳中有升，移动主营收入止跌转增
    2016 年前三季度，公司经营开始向好。移动业务扭转经营困局已初见成效，移动主营业务收入止跌转增，比去年同期增长0.1%，较今年上半年同比下降0.6%持续改善。公司坚定推进4G 发展战略，狠抓聚焦战略落地，加强与设备商和民营运营商的合作发展，以高质量应用提升宽带产品价值，全力推进业绩逐步反转。
    业绩有望触底，看好公司变革预期，维持“买入”评级
    4G 时代，联通有望利用FDD 成熟的产业链、制式终端、商用网络等迎头赶上，精品网络质量将有利于缩短和移动的差距，变革层面，公司微信沃卡范围逐步扩大、流量银行打造平台优势提升客户黏性，语音经营向流量经营数据经营成为必然趋势，并且公司以“营改增”为契机深化营销模式转型，促进业务和客户质量的持续提升。
    虽然短期收入和用户数增长面临一定的压力，但公司积极推进集中化、专业化、扁平化运营管理体系，带来经营效率提升，国企改革预期不断升温，属于目前通信板块中估值较低、改革预期较强的品种。预计2016/2017/2018 年EPS 分别为0.06/0.16/0.18 元，维持“买入”评级。