公司实现并表后每股收益1.05 元，每股净资产10.17元，年化ROAA0.94%，年化ROAE11.18%，同比分别下降10bps 和2.32%。
    三季度规模增速略有放缓，贷款持续高增、非标投资有所减少。公司资产规模在上半年高速增长至一万亿后，二季度扩张速度放缓，三季度生息资产环比微增0.9%。三季度公司资产配置主要是贷款投放（环比增长5.7%），公司的贷款增速在16 年呈现逐季回落态势但始终保持强劲增长。而投资类资产规模则环比下降2.9%，主要是应收类款项投资（主要为信托资管计划）环比三季度减少327 亿元，降幅10.8%。
    公司净息差环比二季度下降15bps 至2.29%，降幅有所扩大（一季度环比收窄4bps，二季度环比收窄13bps），但仍处上市银行较好水平。前三季度净息差同比下降31bps，总体仍是受2015 年累计降息以来贷款重新定价。
    非息收入增长亮眼，投资收益凸显债券业务优势。2016 年前三季度，公司手续费及佣金净收入同比增加20.1%，较上半年46.7%的增速有所回落，主要是手续费支出同比大幅增长173%（同业间资产买卖管理手续费支出增加）。以债券投资为主的投资收益等推动其他营业净收入同比增长483.8%。中间业务收入、投资收益的增长，叠加公司利息收入略有回落但仍保持21.4%的较高同比增速，共同支撑公司强劲的业绩增长。
    不良率维持低位，拨备领先同业，资产质量保持平稳无需过虞。三季度末，公司不良率0.87%，环比持平（二季度环比微升2bps），公司的不良率持续保持平稳且低的水平。据测算，加回核销后不良生成率为1.94%，基本和二季度持平（二季度环比下降38bps），。
    公司拨备覆盖率为460%，较二季度再次逆势上升1 个百分点，预计依然处于同行业中最高水平，公司已经连续保持8 个季度拨备覆盖率提升；拨贷比4.01%，较二季度上升4bps。
    公司的不良生成速度尽管没有持续下降但总体平稳，体现出信用风险暴露速度较稳定，叠加高拨备和高盈利支撑的较强风险抵补能力，总体来看，公司资产质量风险较可控。
    公司业绩增长持续位居上市银行首位，盈利端增长强劲，资产质量风险较可控，继续看好公司金融市场业务优势以及综合化经营发展前景。维持买入评级。维持16/17 年净利润增速预测20.5%/20.0%，对应于16/17 年7.6X/6.3XPE，1.1X/1.0XPB。