凭借海航在旅游全产业链的布局，将为公司未来发展提供资金/人才/航空资源/经营经验和资本运作经验等方面支持；新设立的桂林航空旅游集团未来计划设立桂林航空公司/桂林旅游银行/桂林旅游发展基金/智慧旅游/在线旅游等四个方面业务的公司，将会为桂林国际旅游胜地建设注入新的动力，公司作为桂林地区唯一上市旅游企业也将显著受益。同时，公司做大做强的意愿强烈，此前在政府的支持下拟整合漓江旅游资源/阳朔部分旅游资源等优质旅游资源，此次混改正式落地后，公司后续资本运作和资源整合值得期待，同时也有望借鉴海航在资本运作方面的优势。
    公司三季度快报显示业绩出现明显回升。公司前三季度实现归母净利 4,900 万元，同比增长约 54.23%，业绩增长主要来自政府补助和投资收益（政府补贴 600 万元、贴息410 万元、投资收益 533 万元），扣除这两部分影响，公司业绩同比增长约 5%左右。
    公司政府补贴以及约 189 万投资收益全部来自上半年，扣除这部分影响，公司第三季度盈利增长约 15%，已连续三年实现较高增长。
    盈利预测及投资评级：公司景区将长期受益于桂林地区交通改善（机场扩建）和国际旅游度假胜建设带来增长红利，此次股权交易方案历经两年正式落地，公司的控股权和海航的合作正式梳理完毕，双方形成共赢，桂林地区优质景区资源整合的预期依然存在；同时，公司一方面积极盘活存量资产，一方面与宋城演艺合作漓江千古情带来新的增量，不排除与其他方合作投资合适项目，以及在 15 年报中重点强强抓资本运作，促外延扩张，盈利能力将逐步改善，预计 16-18 年 EPS分别为 0.19/0.24/0.30 元，维持“增持”评级。
    风险提示：公司景区区域竞争加剧；地区资源整合和政策力度低于预期；与海航合作低于预期。