三季度业符合预期，四季度有望强化拐点确立
    第三季度实现归母净利润2.8 亿元，同比上涨3.18%，环比上涨38.7%，利润环比实现明显改善。这与我们对于公司在三季度出现业绩拐点的判断基本吻合，四季度随着新品业务的持续放量，有望进一步迎来业绩提升。
    新品业务完成良率爬坡，出货放量带动盈利增长
    公司上半年以及三季度受制于部分大客户新产品开发良率爬坡，以及带来的相关高额研发与管理费用开支，拖累整体业绩。根据调研状况，自9 月份后该部分实现盈亏平衡，四季度开始贡献利润。为公司业绩触底回升提供强大动力。公司增发资金的到位也为产能扩充和新品的延伸提供坚实的支持。
    多线业务利好，明年有望迎来高增长
    四季度苹果iphone7 手机出货将进一步推动公司盈利改善。看好公司在声学、FPC、天线以及Type-C 等业务将呈放量趋势。预计四季度较三季度相比，业绩将会进一步环比大幅提升，拉高全年预期增长至10%。另我们判断立讯17 年业绩增长将达到70%以上，故大幅调高公司盈利预期。
    我们预测2016-2018 年EPS 分别为0.63、1.05、1.34 元，对应PE为36X、21X、16X，（17 年后以按增发后股本计算），考虑公司未来几年展现强势成长态势，我们给予“买入”评级。