评论：
    1、三季度业绩符合预期，四季度展望确认业绩拐点
    公司前三季营收84.2 亿，同比增长20.49%，归属母公司净利润为6.8 亿，同比增长4.3%，处于此前展望0-10%区间中值附近，符合预期，对应EPS 0.36 元；其中Q3 营收36.6 亿，同比和环比大增43%和38%，净利2.8 亿同比和环比增长3.2%和39%，相对Q2 均明显改善；公司同时展望全年业绩增长5-15%，对应Q4 单季净利润为4.52-5.6 亿区间，中值5.05 亿同比和环比大增19%和81%，大幅向上超越预期，确认了我们此前对四季度业绩拐点的判断。
    2、新品新业务放量，带来三季收入超预期和四季度业绩爆发增长
    三季度营收增长超预期明显快于净利增长，主要原因是公司三季度配套iPhone7的音频转接头等新品开始爬坡放量（7、8 月亏损，9 月份开始盈利），以及当前处于微利状态的美特声学工厂并表了1 个月约几千万收入，我们从毛利率环比下降了2 个点可以看出。但随着新品进一步放量、自动化率提升和老产品物料替代和制程改造，四季度盈利能力提升带来业绩爆发和拐点，并一直延续至明年全年。
    公司三季度货币资金增加约超47 亿，主要原因是定向增发募集的46 亿资金已经到位，充沛资金将为后续扩产和新品延伸提供坚实的支持。
    3、明年高增长趋势确认，三年黄金增长可期
    公司当前新品序列能见度高，精密制造平台逻辑持续兑现，苹果单机价值有望从iphone6s 的十几块到iphone7 的一百多块再到下一代新品数百元，弹性非常可观，并可复制到非苹果，明年高增长乃至三年黄金增长可期。其中，Type-C 快充和下一代音频转接/耳机均是已确定的大机会，公司在非苹果和苹果阵营均已占据主力位置；另外，公司在苹果声学和天线领域布局成效明显，声学美特四季度已导入大客户新品，并在明年迎来大的放量，天线亦有量产订单导入，潜在份额提升空间可观；另外，我们前期深度所述潜在下一代无线充电爆发在即，还有马达、FPC等新品序列，能够为苹果、华为、微软、索尼等3C 核心大客户提供整体精密制造方案，而公司在通讯（高速数据/基站天线/滤波器）、汽车领域前瞻布局亦获得成效，进一步打开市场空间。
    4、维持强烈推荐和30 元目标价，当前建仓良机
    虽然今年公司股权激励解锁条件已不能达标，但明年在诸多新业务放量以及内生外延双轮驱动下，仍有很大希望达标。此外，公司19 块多的增发价提供支撑，亦望有诸多催化。我们认为公司中长线逻辑非常清晰，拐点已至，预测16/17/18年EPS 为0.64/1.1/1.6 元，对应当前股价PE 为34/20/14 倍，如考虑增发摊薄17年PE 为22 倍，仍被低估，我们维持“强烈推荐-A”评级，目标价30 元，长线千亿市值潜力判断仍不变，当前是绝佳建仓良机。
    风险因素。大客户销售低于预期，新品导入低于预期，价格竞争加剧。