预测2016/2017 年EPS 为-0.33/0.04 元，结合A 股相关标的，特别是参考广汽长丰被广汽集团借壳的溢价，给予其2016 年6 倍PB，对应目标价16 元。
    延缓3 年至19 年解决同业竞争，市场已极端悲观。公司2016 年6月4 日发布变更承诺事项履行期限的公告，延迟三年作为过渡期。公司今年上半年由于销售的产品均为老车型，市场竞争力逐步下滑，2016 上半年实现的产品销量为8.1 万辆。净利润为-8.76 亿元，公司经营问题亟待解决。一汽轿车在一汽集团的四家上市公司平台中，市值最大，与公司主业最为接近。且与一汽夏利的同业竞争问题尚未解决。公司未来有望充分受益一汽集团改革。
    一汽集团拥有一汽大众、一汽奥迪等优质资产，预计整体上市将估值近3000 亿。一汽集团拥有一汽大众、一汽奥迪、一汽丰田、一汽通用等优质资产，是与上汽、长安比肩的汽车工业巨头，但该部分优质资产仍处在上市公司体外。
    催化剂：国企改革推进风险提升：改革低于预期