此外，公司去年7 月推出全新SUV 车型CX-7 力图在SUV 领域抢夺市场份额，但由于产品定价过高（20~27 万）以及并不流行的外形设计，使得该车型目前月均销量不足100 台。
    一汽集团的整体上市仍存在不确定性
    根据公司中报的披露，公司控股股东一汽股份公司承诺将在2016 年6 月28日之前，通过资产重组或其他方式整合所属的轿车整车业务，从而解决与一汽轿车的同业竞争问题。我们认为未来可能的重组方式有两种：1）一汽股份公司独立上市再吸收合并一汽轿车和一汽夏利；2）一汽股份公司借壳一汽轿车上市再吸收合并一汽夏利。无论哪种方式，都可能成为一汽轿车股价上涨的催化剂，但一汽集团整体上市的进度和时间点仍然存在很大不确定性。
    估值：基本面难以支撑当前估值，维持“卖出”评级
    我们的目标价是基于瑞银VCAM（WACC 为10.1%），对应2015E 30x PE。