简评
    销售持续增长，产能仍需扩张
    尽管目前已在全国14 个区域建立了生产基地，但根据目前的收入增速，公司现有产能恐将无法满足销售增长需要，因此公司拟增发募资在武汉、重庆、西安建设生产基地是必要的扩产布局。
    “产能扩张+渠道拓展”，坚定看好公司业绩成长
    公司营收保持多年两位数增长，其成长性在国内食品企业中首屈一指。当前正在以华南、华东、华中、西北、西南为重点突破区域，利用东北地区成熟的市场运作经验，产能扩张和渠道拓展相结合进行全国化扩张，业绩有望继续保持较快增长。
    盈利预测：
    受节日和天气影响，公司下半年的营收环比上半年通常增长20%左右，进而可预测今年全年收入将达到32 亿元左右。预测公司16~18 年收入分别为32.94、41.60、52.63 亿元，归母净利润分别为4.70、6.21、8.22 亿元，EPS 分别为1.02、1.30、1.65 元/股,，给予增持评级，目标价46.5 元。