结论：维持买入投资评级
    险资的举牌显示出大资金对公司价值的认可。同时，在中国乳业当前竞争格局下，收入稳健、现金流良好、高分红和低估值将成为公司主要投资亮点，维持公司“买入”投资评级。
    正文：
    1、险资举牌彰显机构资金对公司价值的认可。我们认为，如何看待险资举牌白马蓝筹股，要结合我国当前经济大的背景去考虑（当前我国经济下行、企业整体盈利能力显著下滑，高盈利企业的稀缺性更加凸显）。因此，结合上述，我们认为此次阳光保险举牌伊利股份的主要原因有下面几点：a、公司所处行业地位（寡头垄断）；b、公司稳健的成长性和良好的盈利能力；c、公司良好的现金流；d、可观的分红。
    2、估值步入低估区域。公司当前动态pe（市盈率TTM）仅为19 倍，已步入低估值区域。同时，公司位居乳制品行业寡头垄断地位，未来保持稳健增长的确定性较高。
    3、盈利预测与投资建议。我们预计16/17/18 年对应每股收益分别为0.88/0.98/1.07 元，当前股价（16.11 元/股）对应2017 年pe 为16 倍。因此，维持公司“买入”投资评级。同时，需要关注的是险资举牌主题事件对公司股价短期走势的影响。