公司上半年营业收入同比增长9.58%，净利润增长1.07%，公司加大研发力度，研发投入增长60%。分产品看科目一、二基本持平，科目三同比增长21.65%，占营收比超过科目一、二，达到45%，对科目三需求及渗透率的提升将支撑公司业绩健康稳固发展。
    改革推动需求提升，驾培市场持续推展。随着驾培考试改革推进，考场社会化加快，社会资本进入驾培行业释放大量需求，公司将服务前置到市场前沿建立8 大区域办事处，同时依托传统业务遍布30 个省400 多个城市，在江西、河南、新疆、陕西等地取得销售突破。
    多伦学车模式积极推广，市场空间广阔。多伦学车平台上半年上线取得良好口碑，前途广泛，通过SaaS 模式为学员、教练、驾校和行业主管部门提供了新的体验方式，改变了现有传统人工教学模式，提升了用户体验，对驾培行业良性、健康发展具有里程碑式的意义。 B 端用户对新模式接受程度越来越高，有望成为公司未来业绩新的增长点。
    盈利预测及投资建议：我们给予公司2016-2018 年盈利预测每股收益分别为：1.69、2.01 和2.42 元，维持“增持”评级。
    风险提示：行业政策变化；驾考培训系统行业增长放缓。