报告期内，基于部分业务毛利率下降影响，公司营业成本1.51 亿元，同比增长16.13%，略高于营收增速；期间费用方面，销售费用0.27 亿元，同比减少6.17%；管理费用0.46 亿元，同比增长47.65%，其中研发费用化部分0.17 亿元，同比增长59.51%；细分业务领域，科目三驾驶考试系统营收1.89 亿元，同比增长21.65%；基于前期营收增速过快，科目一、科目二驾驶考试系统营收1.79 亿元，同比减少2.72%。
    加快驾考产品更新升级，推动营收持续增长。报告期内验收项目合同金额增加导致营收增长。同时，公司积极推广新型一体化智能考试设备，凭借新款考试设备集成度高、稳定性好、安装维护便捷等特点，加快产品更新换代速度，放大存量市场，进一步提高市场占有率。依托传统业务先发优势，大力推广公司 “机动车驾驶人技能考试综合管理平台”等新产品在江西、河南、新疆、陕西等地取得销售突破。
    加大研发投入，探索行业先进技术。公司为继续保持行业优势地位，不断加大科研经费投入，积极探索行业前沿技术的创新。公司积极开展人工智能驾考新技术研究，持续研发“机动车驾驶人技能考试综合管理平台”，同时致力于“多伦学车”云平台研发与投入。
    “多伦学车”互联网云平台，试点情况良好。在驾驶培训领域，互联网O2O 学车市场前途广泛，就“多伦学车”互联网综合应用云平台上半年试点情况来看，取得了良好的口碑。B 端用户对新模式的接受程度也越来越高，“多伦学车”凭借独特的商业模式和线下产品技术优势，有望在未来的市场竞争中取得领先。
    投资建议：预计公司2016/2017/2018年EPS1.70/2.08/2.65元，对应PE48.98/40.04/31.34倍，给予“增持”评级。
    风险提示：驾考系统业务发展不达预期；“多伦学车”推广不达预期。