（2）全国的情况：水产料销量7月同比下滑7%，8月在受灾地区有所改善的情况下，估计不再下滑，情况持续改善中。（3）华中华东毛利占比估计在20%左右。 
    洪涝后鱼价将上涨，大大利好水产料。湖北是淡水鱼外运大省，受灾影响全国供给，且恢复周期可达2-3年。预计后期在供给下滑的基础上，鱼价将有所提振，直接带动水产料销量上行。 
    豆粕上涨利空已消化。4-7月豆粕价格快速上涨，行业承压，现已从高点3400/吨左右回调到2800元/吨，且公司5-6月多次上调饲料价格。综合来看，原料上涨的利空在二季度已经消化，目前对公司几无影响。 
    投资建议：前期利空出现后公司股价回调，当前洪涝结束、原材料价格止涨，利空出尽。养殖大省受灾后17年将是水产料大年，猪料行业景气上行，公司自身质地优良，各块业务增长稳定，股价调整后带来极佳买点。预计16-18年利润10.3亿、14.9亿和19.3亿。对应PE 25倍、17.2倍和13.3倍，维持买入评级。 
    风险提示：天气因素，鱼价波动大，原材料价格波动大