观点：
    区域去库存成效显著 归母净利大幅增长。 报告期内，公司实现销售金额约134亿元，同比增长约22%，净利润8.99亿元，归属母公司股东净利润6.67亿元，稀释后每股收益0.14元；其中地产板块实现签约销售金额约125亿元，签约销售面积约206万平方米。
    自2016年开始，重庆市出台多项措施助力重庆市场房地产去库存，成效显著，有效化解库存风险。作为重庆市市场份额第二的公司，上半年营业收入中重庆地区贡献占比64%，由此带动公司实现合同销售面积同比增长41%，合同销售金额同比增长29%，净利润增长42.27%，实现大幅增长。同时报告期末地产项目预收款达到267.23亿元，基本锁定2017年全年业绩。
    布局调整逐步推进，土地储备加强落实。 近年来，在地产业务方面，公司积极调整战略布局，公司战略布局由2013 年的“二三线为主，一四线为辅”改为2014 年的“二线为主，一三线为辅”，再调整为2015
    年的“二线二点城市为主，一线和中心三线城市为辅，逐步退出四线城市”，通过重点布局“核心十城”，
    在深耕重庆、苏州、北京、成都、合肥市场的基础上，逐步进军上海、天津、郑州、南京、武汉。
    从营收方面，上半年重庆地区营收占比64%，较2015年的77.69%进一步降低；此外，项目拓展方面，
    上半年，新增获取10个项目（含已签署合作协议但未摘牌的武汉和郑州城中村项目），其中通过项目收购、合资合作模式获取位于“核心十城”的优质项目8个，完成土地项目投资49亿元，新增计容可建面积
    约249万平方米。从分布图中可以看出，公司城市布局继续弱化重庆地区，积极向南京，郑州等核心二线城市地区布局。
    加大直接融资力度，资金状况持续改善。报告期内，公司加大直接融资力度，创新融资方式，公司通过中期票据，非公开发行公司债等方式实现融资多元化，资金状况得到改善，融资成本再创新低。
    公司债券方面，公司信用等级成功提升为AA+，截止目前，公司在2016 年度共计已成功发行各类公司债136.5 亿元。
    此外，7 月21 日，非公开发行不超过1,239,669,421 股新股，募集资金不超过45 亿元的新股发行方案获中国证监会核准通过，此项资金将用于公司项目的开发建设和偿还金融机构借款；公司还在7 月5日审议通过了关于发行按揭购房款资产支持专项计划，并通过专项计划发行资产支持证券进行融资。本次专项计划发行规模不超过20 亿元，其中优先级规模不超过19 亿元，向符合规定条件的合格投资者发售；次级产品规模不超过1 亿元，由重庆金科两江大酒店有限公司全额认购。本专项计划预期期限3年，用于补充公司流动资金，偿还公司借款，并拟在上海证券交易所挂牌上市。
    新地产转型目标逐渐清晰。 在升级转型方面，地产进入白银十年时代，公司积极谋求地产业务的转型升级。报告期内，按照“地产+社区综合服务”的战略思路，公司分别出资 10 亿元成立金科社区综合服务集团和教育投资管理公司，大力布局社区综合服务和社区教育产业，初步锚定了公司未来转型方向初步锚定了公司转型方向，未来发展值得期待。
    公司将依托目前管理以及未来拓展管理的物业社区资源，通过包括但不限于并购整合优势教育品牌、与品牌教育资源合资合作、自建等多种方式，在整合公司社区现有教育资源的基础上，前期重点布局和发展学前教育，扩大社区教育机构布点，设立幼儿教育、早教、学前培训等服务机构，纵向延伸学前教育产业，为社区业主提供优质教育服务，壮大公司社区综合服务产业。未来稳步发展 K12(中小学基础教育的统称)等教育产业，与公司房地产主业形成协同效应。
    新能源业务稳步运营，未来持续看好。报告期内，公司新能源业务稳步运行，实现营收0.65亿元，与去年同期持平，毛利0.28亿元，毛利率为43.99%，受去年市场清洁能源需求降低，国内弃电率较高的持续影响，毛利同比下降31.7个百分点。
    目前，新能源业务扩展方面，公司景峡风电项目（总装机规模为20万千瓦，项目总投资15.65亿元）获得新疆发改委核准，预计年内并网发电。山东五莲中至光伏发电项目（总装机容量为2万千瓦，项目总投资1.53亿元）获得山东日照市发改委登记备案。此外，2015年12月公司与招商昆仑等合伙人共同投资设立金科新能源产业基金，基金采取双GP方式设立，认缴出资总额4.01亿元，公司认缴出资1.99亿元，目前基金按计划开展工作，已完成多个新能源项目的储备，公司正加速发展成为领先的清洁能源服务商。