公司同时公告拟投资16.37 亿元在马来西亚投建年产300MW单晶硅棒、1GW 单晶硅片、500MW 单晶电池和500MW 单晶组件。
    单晶比例提升，业绩大幅增长。2016 年上半年国内光伏新增并网超20GW，单晶产品成本持续下降，效率优势显著，性价比大幅提高，从电站投资者到主流组件厂商对单晶认可度不断提升，上半年国内单晶市场份额已超25%。“领跑者”计划的扩张拉动高效组件的需求。公司上半年组件与硅片均为满产状态，组件出货922.85MW；单晶硅片出货7.4 亿片，其中对外销售5.75 亿片，表明了单晶市场需求的旺盛，下半年公司产能将陆续投放，出货将维持高增长。
    成本下降带动盈利能力提升。上半年硅片与组件价格平稳，而公司拉晶和切片环节的成本稳定下降，非硅成本同比降低33%，带动盈利能力的持续提升。二季度公司综合毛利率为26.79%，较一季度提升2.63 个百分点。公司的盈利能力超出行业平均，成本仍存下降空间，在市场竞争加剧的情况下能保持较强的盈利水平。
    打开海外市场，增业绩新动力。公司在年初收购古晋SunEdison的基础上扩建产能，完成由硅棒到组件的全面布局，预计项目2017 年1 季度能够投产，利用马来西亚的资源及成本优势，快速开拓海外市场。
    盈利预测：不考虑增发摊薄情况下，预计公司2016-2018 年的EPS为0.76、0.99 和1.14 元，维持买入评级。
    风险提示：单晶推广不及预期；成本下降不及预期