十三五期间，国家对分布式光伏给予倾斜。“十三五”期间，分布式电站累计规模将达到70GW，具有10 倍的增长空间，年复合增长将高于50%。单晶市场占有率从2014 年的5%上升到2015 年的15%，预计2016 年提高到25%左右。国家政策向分布式倾斜，有利于单晶进一步拓展市场。公司继先后与云南省政府和中国电建集团的战略合作协议，进一步彰显出公司的单晶产品在政府和市场上的认可度不断提高，有利于公司进一步拓展单晶的市场占比，有利于公司2016 年的业绩高增长。本半年业绩大幅提升充分说明这一点。
    630 抢装助力产销不断提升，有力保障业绩高增长。2016 年上半年我国新增并网量超过20GW，上半年实际新建光伏电站装机量约为15GW，相当于去年全年的水平。单晶硅片产量为6.67 亿片，较2015年上半年增加3.8 亿片，同比增长132. 04%；单晶硅片出货7. 4 亿片，其中对外销售5.75 亿片，自用1.65 亿片；单晶硅片产销率达到110.87%。单晶组件产量为910. 28MW，较2015 年上半年增加757. 78MW，同比增长496. 90%；单晶组件出货922. 85MW，其中对外销售873.14MW，自用49. 71MW；单晶组件产销率达到101. 38%，有力保障业绩提升。
    技术领先，有利于单晶技术进步。公司依托垂直一体化优势，持续进行高效产品的研发，陆续研发成功1500V 单晶组件、双玻组件、黑硅组件、PERC 电池与组件等高效产品，有效提升了公司的产品竞争力。2016 年初，公司推出业内领先的低衰高效单晶组件—Hi-M01。
    公司己具备900MW 高效PERC 单晶电池生产能力，处于国内领先地位，相关产能将在下半年得到释放，进一步巩固了公司高效产品的市场领先地位。截至2016 年6 月30 日，公司累计获得各类己授权专利158 项，较2015 年底增加了25 项。技术领先，有利于单晶技术进步， 有利保障公司单晶组件的推广，驱动保障公司业绩的高成长性。  
    盈利预测与投资建议:  在光伏行业支持性政策不断释放和技术进步的背景下，单晶市场占比持续提高的情况下，公司单晶组件规模规模不断扩大，有望迎来爆发式增长。预测公司2016-2018 年EPS 分别为0.64、0.86 和1.13， 给予"买入"评级。     
    风险提示  光伏硅片销量不达预期，组件销量不达预期，新能源政策有所变化