法检、食安等多条业务线再创佳绩，业务的区域均衡性再提升。维持“强烈推荐-A”评级，目标价26.00元事件：华宇软件发布2016年中报，期间实现营业收入6.66亿元，同比增长41.58%，归母净利润1.25亿元，同比增长42.75%。
    新签合同额再创同期新高：报告期内，公司尚未确认收入的在手合同额13.73亿元，新签合同额5.59亿元再创同期新高，较去年同期增长36.01%，为后续业绩的持续高增长打下了坚实基础。毛利率较去年同期下降2.51ppt，另一方面，期间费用率较去年同期下降2.18ppt，成本与费用控制较为均衡，因此净利润增速与收入增速之间保持了相对稳定的水平。
    多条业务线再创佳绩：1）公司紧密围绕人民法院信息化3.0版建设目标，法院、检察院行业的优势地位得以进一步巩固，合计实现销售收入5.63亿元，较去年同期增长51.02%，其中法院行业实现销售收入4.97亿元，同比增速高达57.40%。2）公司持续推进差异化市场竞争战略，加快了大数据、云计算、移动互联网技术的研究和落地，积极拓展食品安全、法律服务等新兴市场。子公司华宇金信在成熟方案的基础上进一步完善了覆盖食药监管理各个业务环节的产品线，形成了食品安全领域的核心竞争力。以亿信华辰大数据管理与应用产品为基础，集团成员企业在法院、检察院、食品安全、工商行政管理、OA办公、IT运营管理可视化等多行业和领域积极推进大数据解决方案的拓展和实施，销售收入较去年同期增长15.82％。此外，公司还参与投资了华宇元典、溯源云两家公司，司法、食安行业云将加速落地。
    业务的区域均衡性再提升：公司积极推进全国营销网络建设，加强了销售、服务的本地化。报告期内，华北、东北地区持续保持竞争优势，分别实现销售收入2.75亿元、1.01亿元；同时，西北、华东、西南也实现了快速增长，分别实现销售收入8859万元、7237万元、3520万元，较去年同期增长115.23%、67.13%、121.07%，业务的区域均衡性得到了大大提升。
    “强烈推荐-A”评级：预计2016~2018年的EPS分别为0.46、0.64、0.85元，现价对应40/29/22倍PE，目标价26.00元，维持“强烈推荐-A”评级。
    风险提示：多元化经营战略带来的管理风险。