业绩持续快速增长主要是因为公司积极拓展业务，主营行业保持快速、稳定增长所致。报告期内，（1）公司积极响应行业信息化发展要求，加快产品研发，丰富软件产品、解决方案，加快大数据、云计算、移动互联网技术的研究和落地；（2）着力拓展食品安全、法律服务等新兴市场；（3）大力推进全国营销网络建设，公司竞争力得到进一步提升。报告期内，公司尚未确认收入的在手合同额13.73 亿元，新签合同额5.59 亿元，同比增长36.01%。
    软件开发与服务能力提升。分产品来看，（1）系统建设服务收入2.88 亿元，同比增长35.72%，毛利率23.40%，同比增加17.29 个百分点；（2）应用软件收入2.74 亿元，同比增长54.10%，毛利率68.53%，同比减少12.47 个百分点；（3）运维服务收入1.03 亿元，同比增长29.28%，毛利率41.63%，同比减少18.56 个百分点。报告期内，公司积极建设全国性营销网络，不断提高软件开发和服务能力，推动质效型运维管理体系建设，应用软件与运维服务营收增长较快。分行业来看，法院、检察院合计实现销售收入5.63 亿元，同比增长51.02%，其中：法院行业销售收入4.97 亿元，同比增长57.40%；检察院行业收入6,669.47 万元，同比增长16.03%。
    “法检+食安+大数据+自主可控”全面推进。（1）法检信息化：公司牢牢把握人民法院信息化3.0 版建设目标的发展机遇。报告期内，公司承接的吉林省电子法院一期项目顺利实施，中标吉林省电子法院二期工程、青海省网上法院等项目。同时，公司积极规划、推广“智慧法院”系列解决方案和产品。
    （2）食品安全：政府端，公司先后在北京、天津、宁夏、南京等多个省市食药监管部门取得了突破；企业端，投资成立溯源云公司，建设“全国食品追溯平台”。（3）大数据：公司以子公司亿信华辰的大数据管理与应用产品为基础，在法院、检察院、食品安全、工商行政管理、OA 办公、IT 运营管理可视化等多行业和领域积极推进大数据解决方案的拓展和实施，销售收入持续增长，同比增长15.82％。（4）自主可控：公司顺应国家信息安全发展战略，加大在自主可控领域的研发投入、丰富应用解决方案，在协同办公系统、电子公文系统、中间件、数据库、协同服务等方面都形成了拥有自主知识产权的解决方案，并且得到了良好的应用，增强了公司在自主可控领域的市场领先优势。
    外延加码法律服务、食品安全。（1）公司与元典起航、元典成长、元典创新投资设立北京华宇元典信息服务有限公司，面向法律信息服务，采用SaaS模式、移动APP等方式为法官、检察官、律师、其他诉讼参与者、法律研究者、立法工作者等提供领先的法律数据服务及产品。法律信息化服务需求大，公司又是法检信息化龙头，发展前景广阔。（2）公司与食药安全促进会、食药网、同仁堂等共同投资设立溯源云科技服务有限公司，一方面，有利于公司完善食品安全领域产业链的布局，另一方面，有利于与公司现有食品追溯业务形成互补，提升公司在食品安全领域的核心竞争力。
    盈利预测与估值。我们认为，在法检信息化市场持续快速发展的背景下，公司依靠绝对领先的市场份额，有望享受行业快速发展带来的高成长。同时，食安、大数据、自主可控等业务体量的逐步增加有望为公司未来发展增加新的驱动力。我们预计，公司2016年至2018年EPS为0.48/0.65/0.87元。参考同行业可比公司，给予公司2017年动态PE 40倍，6个月目标价26.20元，维持"买入"评级。
    风险提示。业务拓展低于预期风险，系统性风险。