评论：
    公司业绩符合预期，继续保持稳健增长。1）公司在法院、检察院、食品安全等泛电子政务行业的信息化建设龙头地位显著，受益于依法治国、食品安全等政策推动，公司业绩持续稳定高速增长。2）公司持续推进差异化市场竞争战略，在技术上，加快大数据、云计算、移动互联网技术的研究和落地，更好地补充现有各行业解决方案；在业务上，积极拓展食品安全、法律服务等新兴市场。
    公司利用在法检信息化市场的绝对优势，纵深拓展司法领域客户。对标欧美法律信息查询与检索等品牌产品，法律服务业务将开启百亿市场空间，公司优势明显：1）公司在律师服务端已有优势布局。首先，公司“诉讼无忧”产品已覆盖超过1700 家法院（全国法院共3600 家左右），可为提供审判流程公开、网上立案、电子送达等服务，抢占公众及法律专业人士与法院信息互联通道，是公司布局法律服务大市场的刚性入口。其次，公司建设的最高人民法院律师服务平台建设项目，将帮助法院完善官方律师认证系统。2）法律服务云业务已在建设规划中。法律信息服务将通过互联网 SaaS 服务、移动 App 或独立软件工具等方式提供，公司在2015 年非公开发行方案中规划建设的诉讼服务云将重点建设诉讼服务平台和律师服务平台。3）华宇元典的团队和股东组成彰显信心。华宇元典业务队伍主要由法律研究团队和大数据技术团队构成，其有限合伙股东出资方主要为华宇软件员工，彰显公司在法律专业服务上深度耕耘的决心。
    “追溯云”公司完善食品安全业务政府、企业、公众三位一体服务体系。1）政府端：公司已取得先发优势，先后在北京、天津、安徽等多个省市食药监局取得突破。2）企业端：追溯云的成立标志政府在食安企业端的推动力度加大，公司有机会成为食品安全追溯行业示范品牌。3）公众端：通过追溯云将企业追溯数据对接至政府监管平台，为公众提供信息服务。
    公司在自主可控领域进展顺利，有望受益政策推动。7 月8 日，中央网信办发布启动首次全国范围的关键信息基础设施网络安全检查工作，预计会大概率推进自主可控软硬件设施升级替代需求。2015 年5 月收购的全资子公司万户网络是公司在自主可控领域做出的重要布局，与公司的协同效应显著。1）一方面，公司积极响应自主可控的电子公文系统需求，快速推出电子公文系统自主可控整体解决方案，进一步提升了自主可控领域的核心竞争力。2）另一方面，据万户官网显示，依托华宇的渠道优势和品牌效应，万户网络的协同办公解决方案推广迅速，上半年在多行业斩获各类客户订单。
    风险因素。业务拓展不达预期的风险；并购整合的风险。
    盈利预测、估值及投资评级。我们维持公司2016-18 年EPS 预测0.48/0.64/0.80元，对应PE 为41/31/25 倍，维持目标价30.25 元，维持“买入”评级