是否为去产能的范围？贷款投向不是，贷款投向主要以焦煤为主，20 年以上，期货煤炭价格在上涨；主要分布在内蒙、山西；3、 理财规模和配置
    （1） 余额，6000 亿，低于行业均值；理财业务收入26亿,同比增30%,高于行业均值。之后将把客户市场作为重点；客户需求依然旺盛；
    （2） 配置：资产荒严重，依据本行资源和能力，60%配债券，20%-30%配非标；资金在脱实向虚；未来将提高对并购基金、权益性资产的配置比例；力图实现理财资金服务实体经济；
    4、 营改增对华夏银行的净利润和成本收入比的影响（1） 目前政策处于观察和调整期，相关监管部门在沟通中；
    （2） 净利润负面0.7%，成本收入比上升2%；5、 资产增长较快；
    （1） 1 季度发行优先股；
    （2） 是否发生调整和转移？坚持结构效益型发展；质量和效益为主；全口径资产管理；总的经营调整：贯彻稳健货币政策，支持三农的资金投入；
    6、 小企业金融的现状，定位和核心竞争力
    （1） 资产质量处于中上游； 
    （2） 核心竞争力：首先，小微服务体系有特色；单独的授信制度；专职客户服务团队；其次，营销服务机制建设，部门间的协调，差别化支行管理。最后，产品创新体系：产品库； （3） 未来的方向:全面服务，成立小企业金融部，华夏云缴费；解决竞争力问题；减低成本，重点在管理成本和风控成本，梳理流程；风控（按照客群，提高收入产出比） 
    7、 "第二银行"建设的阶段性成果和发展规划 
    （1） 首先，上半年,突破性发展,交易笔数增长106%；其次，移动银行4.0版本将在9月/10月间面世,面貌一新.电商和生态圈建设,消费领域为重点;加大场景应用;搭建平台、系统支持平台;风险防控,重点在大数据化和平台化;再次，提升金融企业网银的品质,将大型企业的财务公司作为服务重点,提供更深入的服务,主要在融资、结算、清算等； 
    （2） 发展规划：常设办公室，第二银行重点完善方面是：获客、交易、降本、增效上。 8、 同前海微众银行和蚂蚁金服合作的主要落地业务， 
    （1）微联合贷款，内部测试； 
    （2）蚂蚁金服，快捷支付，网端支付； （3）芝麻信用，应用到信用卡支付； 9、 投资建议 
    上半年，华夏银行净息差小幅回落，基本保持稳定；但资产扩张规模高于前期，部分实现"以量补价"。不良核销力度弱于去年，不良生成率下降，这属于阶段性企稳。但是逾期贷款占比行业内依然较高，资产质量隐忧不减。华夏银行在加快布局小企业信贷，在京津冀地区加快零售业务布局，同时也在加快第二银行建设，预计下半年移动银行4.0版本将落地，同时其同前海微众银行和蚂蚁金服合作在深入，有部分合作产品陆续面世，值得期待。我们维持华夏银行的"买入"评级。预测华夏银行16/17净利润同比增长8%/10%，EPS为1.91/2.1，PE为5.44/4.95，PB为0.81/0.70。