流域治理项目涉及水利、市政、园林景观等多个专业，项目的顺利实施需要拥有强大的设计能力和各专业之间的协同配合，中工武大是由武汉大学与中工国际共同出资，对原武汉大学设计研究总院整体改制设立的国有高新技术企业，拥有城乡规划、建筑、水利、电力、市政、风景园林、测绘、勘察等多项行业设计甲级资质，中工武大下设水生态修复设计研究院，已经完成了六十余个河湖水系的生态治理项目的设计工作，此次EPC 项目合同的签订，中工成功实现了水生态修复和流域治理从设计到工程总承包产业链的延伸。（2）中工环保战略布局再获突破，环保业务将成未来新成长动力。中工的环保业务已经有三大布局：a.依托沃特尔在工业废水零排放、海水淡化领域的布局。子公司沃特尔有全球领先的预处理+正渗透汲取分离技术，其首个商业化项目长兴电厂脱硫废水项目获得全球水峰会年度最佳工业水处理项目大奖，2015 年又陆续获得了长兴电厂、中石化中天合创、神华国能集团王曲电厂、阳煤太化等企业 “零排放”项目。
    b.依托中工武大在流域治理领域的布局。未来有望以PPP 模式轻资产的做大流域治理业务。
    c.设立中工水务有限公司，未来将加强水务的投资和运营，投资运营能力的提升也有利于带动相关工程业务。（3）最受益人民币贬值的标的。15 年到现在RMB 已总共贬值9%左右，且处在贬值大通道格局未变。贬值后公司收入增长大于成本增加带来毛利率提升，企业存量和未来几年新签都将受益，盈利能力大幅提升，且RMB 贬值有利于提高公司海外接单能力。
    股价表现的催化剂：RMB 贬值预期加强；环保业务取得突破；获得海外大单，业绩超预期等。
    维持盈利预测，维持"买入"评级：预计公司16 年-18 年净利润为12.93 亿/16.16 亿/19.36 亿，增速分别为23%/25%/20%；对应PE 分别为12X/10X/8X，维持买入评级。