盈利预测：我们认为公司血制品在采浆量快速提升的基础之上有望实现高速增长，产品价格提升也将有效提升公司的盈利水平。天安药业内生增长不断改善，新车间投产后将有效缓解产能瓶颈。收购新百药业和天安药业部分股权进一步丰富公司的产品布局，大股东和高管层斥巨资参与配套融资、推出员工持股计划也体现对公司未来发展的信心。公司依托控股股东高特佳，通过“产业+资本”模式不断完善其产业布局。我们预计公司2016-2018 年的EPS 分别为1.06 元、1.38 元和1.77 元，对应目前PE 分别为68 倍，52 倍和41 倍，公司的高成长性值得关注，维持公司“增持”评级。
    股价催化剂：血制品提价超预期。
    风险提示：血制品提价慢于预期，外延并购不达预期。