>> 东吴证券-兴业银行（601166）A股定增方案点评：夯实大股东控股地位-160801
| 上传日期： |
2016/8/2 |
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pdf |
来源： |
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| 评级： |
增持 |
作者： |
戴志锋 |
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兴业银行股东较为分散，产业资本有所窥视；推出定增方案后，被“举牌”的可能性大幅降低。
定增后的财务指标变化：估值从16年PB从0.91倍上升至0.92倍，16年PE从5.59倍上升至6.1倍；16年底核心一级资本充足率从8.3%上升9.1%。
提升资本运营效率是关键。资本大幅提升，如果兴业银行能加大集团化和综合化经营，则补充资本能充分利用，否则短期对现有股东利润略有摊薄。该项定增，对兴业银行股价略有正面推动。
风险提示：经济下滑超预期
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