受益于微智信业并表，新增大数据信息安全产品线收入，公司上半年创新应用实现营收6,942万元，同比大增94.25%。在继惠捷朗2015年并表利润3680万元超额完成业绩承诺、数字天堂并表利润284万元使得首次实现一季度扭亏之后，公司外延战略再次助力业绩高速增长。
    软件基础设施业务逐渐稳定。公司软件基础设施业务主要为中间件业务，2015年经历组织架构调整，盈利情况受到较大冲击。随着营收同比跌幅由2015年同期的-28.74%收窄至今年的-13.19%，我们认为传统业务组织架构调整已经逐步到位，盈利情况至年底有望重新恢复增长。
    费用控制良好，业务协同效应逐渐显现。报告期内，公司销售费用同比下降1.94%，管理费用同比上升5.18%，均远低于营收、净利润增速，财务费用虽然因贷款利息支出39.46万元上升83.64%，但基数很小，影响基本可以忽略。
    结论：
    公司近年来致力于由单一的基础软件提供商向软件基础平台及移动互联解决方案提供商转型。通过收购惠捷朗、微智信业、同德一心和数字天堂将业务范围拓展至网络优化、虚拟化、移动信息化解决方案及移动中间件等方面。我们认为公司“二次创业”远未完成，后续外延式布局预期强烈，尤其是海外市场布局将成为公司打破国内市场天花板，拓展市场空间的重要步骤。我们预计公司2016~2018 年EPS 1.08、1.33、1.65 元，对应PE 75、61、49 倍，我们看好公司未来的长期发展，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。