我们预计，完全并表后，中压与海外业务对公司总收入的贡献将于2016 年达到20%以上，成为重要的业绩增长点，进一步优化业务结构。
    切入充电桩市场，培育业绩增长点据公告，全资子公司“天津平高”、控股股东平高集团中标国网2016 年电源项目第三次物资招标之充电设备采购项目，金额共计3,255 万元，其中平高集团的中标项目将由公司增发拟购标的“平高通用”生产。“天津平高”的产线建成后将具备年产6000-8000 台直流充电机和2 万台交流充电桩的生产能力，我们预计完全达产后将贡献5~7 亿元年收入，为公司培育业绩增长点。
    中报盈利大幅预增
    据此前公告，公司2016 上半年净利润将同比增长78.7%。我们研究判断，业绩大幅预增的主要原因包括：用于特高压等高端工程领域的高附加值产品销量增加；成本与费用管控得当。
    维持“买入”评级
    我们预计，2016～2018 年，暂不考虑增发实施，公司将实现当前股本下EPS 0.90 元、1.06 元、1.25 元，对应18.9 倍、16.0 倍、13.6 倍P/E。如考虑按2.19 亿股上限增发摊薄与拟购资产的业绩承诺，则将分别实现EPS 0.91 元、1.09元、1.305 元，对应18.7 倍、15.6 倍、13.1 倍P/E。
    风险提示
    公司业务经营与成本费用管控或低预期；行业估值中枢或现波动。