公司大力推广智能制造，目前公司生产机器人数量在不断增加中。在智能机器人的帮助下，公司节省人力的同时良率不断提高。智能制造未来将为公司带来巨大可能性，并且公司在工业4.0 方面有进一步加大投入的预期。
    金属机壳将向中低端手机渗透，为公司进一步打开市场。金属后壳和指纹识别有着类似的经历，他们都曾经是高端手机的专有的设计元素，但现在都往中低端终端市场渗透了。这些手机金属壳形状都是不同的，每一个需要单独开模，需要手机厂商的工程师和CNC 厂商的工程师一起合作讨论，完成设计图纸。长盈精密2015 年手机金属壳收入占到60%并且同比增长160%。作为行业龙头，与 VIVO、OPPO、小米等厂商深入合作，这些厂商近年来自建厂生产CNC 的可能性不大，我们预测长盈精密的收入将随着这些国内大厂手机出货量的提升，及金属壳手机渗透率的提高而继续维持高增长。
    连接器业务贡献收入7.8 亿元，汽车电子零件顺利量产出货。公司自主研发的重载连接器在 2015 年通过中国铁路总公司“URCC”认证，标志公司具备开发和生产高铁，轨道交通等相关领域部件的能力和资质。公司也成功进入了汽车电子领域，获得了TS16949 认证，并于2015 年年内顺利实现量产出货。另外，公司已经在充电桩线缆、抬头显示等汽车智能电子领域布局。
    参股并购进入半导体芯片行业。公司在外延并购上有所加速，2015 年6 月公司参股宜确半导体（苏州）有限公司20%股份，2016 年1 月公司收购深圳市纳芯威科技有限公司65%的股权，与量鼎资本联合成立 20 亿智能制造并购基金。通过并购公司有望进入物联网、车联网、新能源汽车、智能硬件,智能家居和可穿戴设备等新兴市场的芯片领域，同时帮助公司在中国智造方面实现工业级芯片的布局。
    盈利预测与评级。考虑到CNC 金属机壳在中端手机市场的快速渗透，公司作为VIVO\OPPO\小米\华为主要供应商，将受益这一趋势，预计公司2016-2018 年金属结构件收入增长率分别为50%、40%、30%。预计公司2016-2018 年EPS 为0.72 元、1.03 元、1.28 元，结合可比公司，我们给予公司 2016 年40x 估值，目标价 29 元，首次给予“增持”评级。
    风险提示。CNC 业务竞争加剧。