继一季度报出出色业绩后，公司中报预告再上调，符合我们在行业中报前瞻中的判断。公司3-6月父母代报价分别约为25、45、52、65元每套，价格直线上涨，为公司带来极大的业绩弹性。我们估计，二季度公司业绩1.85亿，其中父母代鸡苗贡献1.12亿，销量在350万套左右，估计每套均价50元，盈利32元；商品代鸡苗贡献0.73亿，销量0.6亿羽，单羽盈利1.21元。
    话语权最强，引种受限期最有可能保证供种。益生作为祖代鸡引种龙头，在封关时期能受益。首先公司15年引种肉鸡23万套（全年全国约70万套），16年父母代苗供给无忧，目前价格高企，暴利得以兑现；其次，16年上半年全国引种不足10万套，后期可能形成父母代有价无货的情况。公司在6月初开始从西班牙引进，首批2.4万套，种鸡供给有限时，公司作为龙头能抢占先机，将能够保证生产并获得市场占有率的提升。
    投资建议：本次白鸡行情由供给缺口触发，父母代苗价格高企使益生最先受益本轮行情景气。16年美法复关无望，大量引种希望渺茫，公司的龙头优势持续凸显，叠加景气上行，我们看好其后续表现。预计公司全年销售父母代苗1300万套，商品代苗2.4亿羽，16-18年净利润6.41亿、8.25亿和6.26亿，对应当前PE 25.1倍、19.5倍和25.8倍，维持"增持"评级。
    风险提示：疫病风险，粮食政策风险