同时公司预计半年度业绩达到1.65 至1.95 亿元。
    虽然祖代产能已经开始下滑，但2015 年父母带鸡苗受到行业换羽等因素的影响，基本处于亏损状态。但2016 年开始，父母代鸡苗成为行业最先复苏的品种，从年初稳定在成本线之上15 元/套，至2 季度稳定上行至50 元/套。而商品代鸡苗也在1 季度超预期上行， 虽然有所回落，但是底部相对去年明年抬升（0.2元/羽至2.8 元/羽）。
    考虑到鸡苗景气度问题，保守看2016 年2 季度公司盈利来源主要是父母代，预计单套盈利30-35 元，单羽鸡苗盈利0.5 元，如果父母代提价速度或鸡苗景气回升力度较快，那么公司2 季度盈利有望超市场预期。
    2016-17 年行业父母代鸡苗价格进入持续提价周期，2017 年商品代鸡苗进入景气高位。在种源分配、商品代鸡苗价格走高等情况下，父母代企业开始持续提价，目前5 月行业最高价超过50 元/套（2 月为20元/套）。我们认为2016-17 年随着祖代在产量不断下滑（显著下滑主要在2016 年）、中下游景气持续向上（高景气主要在2017 年），父母代鸡苗价格进入持续的提价周期（突破80-100 元/套以上可期）。而2017 年父母代存栏将下跌至2000-2500 万套，供给缺口超过2011 年50%。我们认为尽管存在季节性需求差异，但2017 年商品代鸡苗总体非常紧缺，价格有望持续处于5 元/羽以上的景气高位，高点时达到8-9 元/羽。
    2017 年公司中游产能扩张至3 亿羽体量下，有望实现10 亿元以上净利润。2017 年禽链将达到确定性景气高点，公司近年来在商品代鸡苗方面迅速扩张产能，预计2017 年能够实现近3 亿羽体量。我们认为在2017年上中游均达到景气高位的情况下，公司有望凭借800 万套父母代产量、3 亿羽商品代产量，在单位盈利45 元/套，2.5 元/羽的情况下实现10 亿元以上净利润。
    我们预计公司2016-17 年eps 达到2.34、3.81 元/股，根据2016 年20XPE，给与目标价76.2 元，维持“买入”评级。