对比国际巨头Akamai 的CDN 服务价格，公司具有一定竞争优势。考虑到公司已具备国际一流服务水平，且将继续发挥核心竞争优势，海外市场拓展加进一步加速。上调公司2016-2017 年EPS 预测为1.83（+7%）/3.02（+10.2%）元，上调目标价至92 元，维持“增持”评级。
    有望复制国内崛起经历，国际巨头指日可待。市场普遍没有认识到公司成为国际巨头的潜力。我们将中标公告的价格与国际巨头Akamai 的服务价格进行对比（参考微软Azure 官网采用Akamai 提供CDN 服务的价格）发现，公司报价比Akamai 便宜13%~16%，价格优势明显。从成本端看，CDN 服务的主要经营成本是带宽采购，海外带宽采购公司具有一定优势（尤其是东南亚地区，国家影响力导致公司整合网络资源成本理应较低）；从收入端看，公司凭借国际一流的服务能力（抗DDoS 攻击刷新国际记录，详见我们2016 年7 月3 日的报告），能够提供具有竞争力的价格，收入有望实现爆发式增长。
    我们认为，公司有望复制国内崛起经历，打造国际云服务巨头。
    催化剂：海外CDN 大订单持续落地。
    风险提示：海外CDN 推广不达预期。