公司公告，使用募集资金设立爱尔兰、印度子公司，加速拓展海外CDN 市场。截止2016 年3 月31日，由募集资金直接投入 “海外CDN”项目318 万元。目前公司已布局4 个海外市场区域，加速推进海外扩张战略。我们认为，海外CDN市场的开拓，不仅能够确保公司业绩持续高增长，更为网宿全球互联网大流量平台战略开辟道路。维持公司2016-2017 年EPS 预测为1.71/2.74 元，目标价86 元，维持“增持”评级。
    发挥CDN 网络平台优势，向云服务延伸，构建互联网大流量平台。
    我们认为，在云计算的推动下，未来互联网“云管端”网络构架将得到重构。首先，在云一侧，大量的企业数据将放在云上；“管”一侧CDN 作为智能管道，已成为标准网络基础设施；在“端”的一侧，利用接入网构建边缘网络运营平台（社区云）来支撑家庭用户对视频直播、VR 等重度流量快速增长的需求。社区云和托管私有云是网宿从CDN 向云服务拓展的两条不同道路：一个承载低附加值的重度流量应用；另一个承载高附加值的企业流量。公司将基于自身国内和海外CDN 网络平台优势，向流量上下游（云和端两个方向）延伸，有望将公司打造成为互联网大流量承载平台。
    催化剂：海外CDN 大订单落地。
    风险提示：海外CDN 推广不达预期。