研报下载就选股票报告网
您好,欢迎来到股票分析报告网!登录   忘记密码   注册
>> 兴业证券-宁波华翔(002048)微调融资方案,加速资本进程-160627
上传日期:   2016/6/27 大小:   408KB
格式:   pdf 来源:   
评级:   增持 作者:   王冠桥
下载权限:   此报告为加密报告
(2)公司将葛冉波的外籍股东罗大发从本次交易方案中剔除。
    微调发行价格调整机制,应对市场波动风险。原调价机制以中小板综指和宁波华翔股价为参考依据,并未考虑汽车零部件行业指数变化的潜在影响。新的价格调整机制以中小板综指和汽车零部件指数为参考依据,以规避行业因素造成股价下跌对交易的影响,有利于保证方案的顺利实施。
    剔除外籍发行对象,加快重组进程。戈冉波股东Low Tai Huat(罗大发)为马来西亚籍人士,收购戈冉波可能需要取得商务部等相关部门批准。公司将罗大发从本次交易方案中剔除,可加速交易进程。罗大发仅持有戈冉泊3.03%股权,交易对象的调整不会对本次资产购买及后续整合带来大的影响。
    根据利润分配相应调整融资价格。公司拟以购买宁波劳伦斯100%股权(作价13.7 亿元)及戈冉波90.60%股权(作价5.9 亿元),考虑利润分配,购买资产的发行价格调整为13.41 元/股。同时,公司拟向其他不超过10 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金,资金总额不超过本次标的资产价格的100%,发行价格为不低于14.81 元/股。
    微调融资方案,加速资本进程,维持“增持”评级。公司微调发行价格机制,完善发行的合规性,加速审核进程。公司内外饰产品在国内竞争力较强,收购劳伦斯、戈冉波完善公司产品线与客户布局,同时为后续开拓汽车电子、轻量化等战略新兴领域创造空间。预计2016-2018 年EPS 分别为1.06/1.56/1.88 元,维持“增持”评级。
    风险提示:海外业务扭亏低于预期
 
Copyright © 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 备案号:蜀ICP备15031742号-1