发行价格不低于14.44 元/股，最终价格采取竞价方式确定。本次发行前公司实际控制人敖小强先生直接和间接控制公司63.681%股权，发行后变更为56.079%，仍为公司控股股东和实际控制人。
    投资6.79 亿元进军智慧环保项目
    此次增发募集资金6.79 亿元用于智慧环保项目，其中68%用于4个地级市、6 个园区的智慧环保项目建设，另外项目建设还包括综合应用平台研发、生态环境监测云平台建设项目。智慧环保项目的实施，围绕“排查—规划—建设—管理—服务”的业务主线和“动态感知—资源融合—业务协同—智能服务”的信息化主线。公司可采取BOT、BOO、BT、PPP 等模式进行投入；客户可采用分期付款购买整套智慧环保综合解决方案、购买长期数据或服务等方式。项目建设期为36 个月，全部达产后预计实现年销售收入2.13 亿元，年均净利润5532.79 万元，内含收益率（税后）为11.99%，静态投资回收期（不含建设期）3.65 年。
    新增VOCs 监测产能：下个盈利增长点
    此次增发募集资金1.85 亿元用于新增VOCs 监测系统产能，建成后增加质谱仪监测系统、色谱仪监测系统以及傅里叶红外光谱仪监测系统合计965 套/年。 我们认为2016 年作为十三五开局之年，将迎来VOCs 监测市场的快速启动。目前，VOCs 治理已被纳入“十三五”规划纲要，随着顶层设计逐步完善，VOCs 监测、治理、排污收费等相关政策密集出台，行业排放标准逐步趋于完善，政府由突击检查转为注重长效监管。在“十三五”期间VOCs 市场的爆发将给公司监测设备带来大量订单。该项目建设期为24 个月，全部达产后预计实现年均销售收入2.85 亿元，年均净利润5573.98万元，内含收益率（税后）为11.29%，静态投资回收期（不含建设期）6.17 年。
    公司具有在智慧环保领域拓展的实力
    近年来，在业务布局上，公司通过自主研发和收购整合，将原有产品线不断扩充，已基本覆盖废气、空气、废水、水质、土壤等各类监测要素，涵盖在线监测、便携监测、实验室监测、应急监测及第三方检测等监测类别。
    公司始终以环境监测为核心，着力拓展环境监测、环境信息化、环境大数据、环境治理四大业务领域，形成了具备一定技术优势、自主产品占比更高、产能更具规模、具备软硬件集成能力的业务布局，从单纯的设备供应商提升为环境综合解决方案提供商。公司在智慧环保领域发展的各项产品线齐全，为打入该领域提供充分保障。
    看好公司在智慧环保、VOCs 监测领域的布局公司传统脱硫脱硝未来几年仍将保持30%左右增长，此次增发代表公司正式进入智慧环保项目拓展阶段，为未来开拓了新的盈利增长点。我们预计VOCs 监测市场将快速启动，公司新增VOCs 监测产能项目将帮助公司抓住行业增长机会。公司向智慧环保转型，解决了市场对其传统领域市场饱和的担忧，符合未来环保领域发展战略，我们暂时维持公司16 年净利润3.43 亿元的预测，对应公司当前市值PE 为29 倍，维持增持评级，目标价20 元。