二、分析与判断
    资本实力大幅提升，拓展直投业务空间
    作为国信证券的全资子公司，国信弘盛专注于直接投资，在专业投资领域成绩斐然。完成增资后，国信弘盛注册资本将由16.5 亿元增至40.5 亿元，增资比例高达1.45 倍，资本实力将大幅提升。
    2015 年，公司直接投资业务新增项目投资21 个，较上年增长61.54%；新增项目投资金额19 亿元，较上年增长163.16%，并先后与大族激光、蓝思科技、金蝶软件等公司成立了5家产业并购基金管理公司，全力拓展产业并购业务；今年3 月国信弘盛出资255 万元与广州支点合资设立基金管理公司，注册资本500 万元。
    积极布局创新业务，增资子公司实现经营多元化
    通过全资子公司国信弘盛、国信期货和国信香港将业务延伸至直接投资、期货以及境外业务等领域。同时，公司适时推进各子公司增加注册资本金，提升资本实力，扩大业务空间。
    此前，公司已增资国信香港，注册资本增至港币9.3 亿港元。
    综合实力突出，经纪保持优势、全能投行领先
    相比公司总资产、净资产和净资本规模目前处于行业7-8 名水平，公司经营业绩和业务发展排名相对靠前：营业收入和净利润水平行业4-5 名。
    其中，营业部实行准企业制、服务差异化，维持较高佣金率，2015 年经纪业务收入行业第一；聚焦中小企业、打造全价值链大投行，IPO 承销家数行业排名第一、新三板挂牌公司行业排名第五。
    三、盈利预测与投资建议
    预计公司2016-2018 年净利润分别为91、110 和115 亿元，EPS 分别为1.1、1.4 和1.4 元/股，对应PB 分别为2.7X、2.3X 和2X。维持公司“强烈推荐”评级。
    四、风险提示：
    1、增资效果不达预期；2、业务推进不达预期；3、佣金率下滑超预期。