向证监会申请行业变更体现公司转型决心，询价工作高效完成体现市场对公司本次收购和后续发展的认可，资金到位助力公司后续发展。收购易幻完成后，公司向证监会申请行业变更为“互联网和相关服务”，体现了公司向互联网娱乐业务发展转型的坚定决心。本次非公开发行的报价认购工作按公司计划高效完成体现了市场对公司收购易幻转型海外手游发行的认可以及对公司未来发展的信心。完成次此6 亿元的配套融资后，后续公司无论是在继续深耕易幻的手游海外发行业务还是进行其他外延发展都将获得有力的资金保障，配合易幻领先的专业能力，未来易幻在优质游戏代理权获取、海外渠道资源挖掘等领域都将增强竞争力。
    游戏流水稳定增长和储备不断超预期提供业绩向上升力。公司16 年主打游戏《六龙御天》（韩国名《天命》）在韩国成绩亮眼，IOS 和Google Play 排行榜稳居前十，Google Play免费榜荣登第一，畅销榜进入前五，还获得Google Play 韩国地区首页推荐，IOS 超越supercell 大作COC 获得畅销榜第8！亮眼的成绩有望带来媲美港台地区的月流水金额（六龙在港台连续4 月月流水超千万美金）！同时公司游戏储备也不断超预期，预计从6 月开始每月都有大作产品上线，合作厂商也都是国内游戏大厂。游戏流水的高位运行和产品储备的超预期提供业绩向上升力。
    维持“增持”评级，看好公司在完成配套融资后在海外泛娱乐领域的加速发展。公司在完成配套融资后将进入发展新阶段，充足的资金储备为外延发展提供可能。公司当前股价倒挂大股东增持价（28.19 元/股）和员工持股价（25.71 元/股），提供股价边际。我们维持16-18 年EPS 为0.63/0.82/0.99 元的盈利预测，对应PE 为34/26/22 倍，维持“增持”评级！