员工持股计划公布，公司利益与员工利益高度绑定。本次员工持股计划参与人中有7 名公司高管，包括副总经理、董秘、监事会主席和财务负责人等，持有份额占总份额21%，同时有不超过140 名核心骨干参与此次员工持股。通过本次员工持股计划，公司高管团队和基层员工利益绑定，员工和公司利益绑定，为公司后续业务发展提供人力保障，同时配合易幻内部员工激励措施，将利好公司传统主业转型升级和游戏海外发行业务高速稳定成长。
    游戏流水超预期和游戏储备充足为公司业绩高增长提供保障。公司16 年主打游戏《六龙御天》在港台地区业绩不断超预期，继15 年12 月取得单月1192 万美金流水刷新港台地区游戏单品月流水的最高纪录后，该款游戏在16 年的单月流水也突破千万美金，持续强势表现，同时易幻也获得《六龙御天》在韩国地区发行代理权，预计该游戏在韩国也将取得不逊于港台地区的流水表现。此外，在游戏储备方面公司也下足功夫，公司16 年全年S 级产品储备预计将超过10 款（原预测16-18 年公司S 款产品上线7/9/10 款），丰富的产品储备将减少单款游戏流水波动对公司业绩影响。公司单款游戏的流水不断超预期和游戏储备的超预期将为易幻今年的业绩高增长提供有利支撑。
    维持“增持”评级，激励到位激发员工积极性，游戏业务不断超预期为业绩高增长添动力。员工持股计划的推出向市场传递公司对未来发展信心。随着公司收购易幻的正式完成，公司后续将集中精力发展业务，在游戏发行业务方面，易幻一方面积极拓展俄罗斯、南美等新兴市场，另一方面提升运营效率，将上线游戏更好的运营不断取得超预期的流水表现，通过市场空间的拓展和市占率的双重提升，易幻业绩持续高增长将是大概率事件。我们维持15-17年按增发后3.67 亿总股本全面摊薄EPS 为0.23/0.63/0.83 元的盈利预测(16/17 年易幻业绩承诺归母净利润不少于1.55/2.02 亿元)，对应PE 为87/32/24 倍，维持“增持”评级！