项目建成后合计将实现年销售收入32.67 亿元，年净利润3.61 亿元，为公司2015 年业绩两倍以上，产能释放后将迅速放大业绩弹性。
    把握三元动力电池风口，有望受益今年乘用车与物流车的爆发
    公司动力电池开始加快投产释放产量，其中三元电池一期1GWh 产能预计6 月后完全投产。而二期1.5-2.5GWh 产能正在进行土建工程，随着募集资金到位，预计到年底可初步建成，明年上半年可逐步投产。随着今年乘用车和物流车爆发带动三元下游需求，公司有望享先发优势。此外，公司湖北磷酸铁锂电芯现有产能0.8GWh，随着非公开发行陆续资金到位，预计年底后可扩产至1.2-1.5GWh。
    锂原电池稳增长，电子烟业务业绩显著改善
    公司锂亚电池供应国家电网获得再次认证助推产品订单明显增加，同时智能交通市场和公司产品技术逐步扩张市场份额。控股子公司麦克维尔主要负责电子烟业务，去年年底登陆新三板，通过推广自有品牌和拓展ODM 业务，获得业绩的提升，一季度电子烟营收1.31 亿元，大增87%。
    受益三元需求爆发，抢占储能蓝海市场，维持买入评级公司布局三元生产线有望受益三元需求放量，同时参股沃太能源12.5%股份，战略性布局储能业务。暂不考虑增发摊薄，预计2016 年-2018 年EPS为0.71、0.99 和1.35 元/股，对应估值40X、28X 和21X，维持买入评级。
    风险提示
    产能投产进度低预期；市场竞争加剧。