并且扣非后净利润增速在2015 年全年负增长之后首次实现正增长，高于2015 年第四季度的-13.11%，主业向好趋势明显。
    医药商业继续带动收入增速，医药工业环比改善
    公司一季度营业收入同比增速明显，主要是商业部分带动，一季度商业预计收入4.5 亿元左右，同比有较快增长。工业部分预计不到2 亿元，预计高于2015 年全年10%的增速，工业部分相比去年改善明显，为公司净利润的主要来源。
    核心产品预计改善明显，带动工业增速上涨
    核心产品龙牡壮骨颗粒一季度预计已经实现正增长，相比去年全年的-12.71%有明显的改善，公司针对该产品进行更换包装，提高产品价格，去库存已经基本完成；二线产品包括小金胶囊、健脾生血系列依然快速增长；叶开泰在更换产品线，提升产品质量以后，收入已经有明显改善，净利润则已经扭亏为盈。
    产品、营销改革，战略提升将再造健民
    健民集团14 年下半年徐胜先生新任总裁，公司实现精品中药战略，重新设计产品品牌，投入资金进行产品线改造，营销渠道进行改革，提高公司员工待遇，公司战略提升将再造健民。
    16-18 年业绩分别为0.70 元/股、0.85 元/股、1.01 元/股公司为儿科OTC 知名企业，短期战略改革有望带来长期良性发展。我们预计公司16/17/18 年EPS 至0.70/0.85/1.01 元（2015 年EPS 为0.56 元），目前股价对应PE 39/32/27 倍，维持“买入”评级。
    风险提示
    产品推广进度低于预期风险；公司内部整合风险；