FE3 现阶段主要研究方向为：铁离子体内递送研究；项目处于临床前资料研究阶段，已完成药物筛选、动物试验吸收与分布检测、原料生产基本准备、安全性初步试验、临床样品及透皮离子给药系统软硬件完善。
    新型透皮给药系统，市场空间巨大
    透皮给药系统是指通过皮肤表面给药，药物通过皮肤进入体循环产生治疗作用，具有不受消化道环境影响、给药速度可控、可持续给药等优点。
    缺铁性贫血是一种高发性疾病，全球约24.8%的人口患有贫血，中国的贫血患病率约为20.1%，其中半数是由缺铁导致的，据WHO 统计中国因缺铁性贫血导致伤残调整生命年达250 万年，全球排名第二，中国缺铁性贫血市场具有巨大的市场空间。
    加强企业产品竞争力，布局未来国际化合作
    本次参与FE3 有限公司B 轮融资，符合公司的整体战略规划。①透皮离子给药系统补铁治疗缺铁性贫血是一种独特给药方式，具有广阔市场前景，与公司妇儿产品定位具有战略协同性；②本次投资对公司拓展投资、研发思路，接轨国际研发前沿领域有促进作用；③完成投资后，公司有机会将该技术引入中国市场，FE3 公司可作为公司新型给药技术的国际技术平台，并在其它高科技医药产品开发领域达成进一步合作。
    15-17 年业绩分别为0.86 元/股、1.09 元/股、1.40 元/股公司为儿科OTC 知名企业，短期战略改革有望带来长期良性发展。我们预计公司15/16/17 年EPS 至0.86/1.09/1.40 元（2014 年EPS 为0.76 元），目前股价对应PE 38/30/23 倍，维持“买入”评级。
    风险提示
    研发项目不确定风险；公司整合风险；