推动业绩增长的主要因素为规模扩张带来的净利息收入同比增长以及中间业务快速增长。成本增加和拨备大幅计提为拖累因素。公司拟每10股送红股2股，派发现金红利2.5元(含税)。
    创新投贷联动模式，支持科技文化双轮驱动战略
    公司针对高成长性小微企业,创新推出“成长贷”、“文创普惠贷”等产品，与中加基金联动创新投贷联动模式,联合多家企业共同开创国内“投贷保”联动支持小微企业发展的先河。截至2015年末,科技金融贷款余额710亿元,较年初增加72亿元、增长11%。文化金融贷款余额330亿元,较年初增加110亿元、增长49%。
    非息收入高速增长，投资银行业务表现突出
    公司全年实现非息净收入82.96 亿元,同比增48%,非息净收入占营业收入比例同比提升3.65%至18.82%。其中手续费及佣金净收入71.20 亿元，比上年末增长48.95%。公司持续推动转型创新，收入结构继续向非息收入倾斜，业务结构继续向小微和零售倾斜。投行、代理、保函及承诺等新兴中间业务快速增长。其中投行业务收入为20.58 亿元，占比27.18%，同比上升48.06%，是带动中间业务收入快速增长的主要原因。
    不良同比双升，核销力度加大
    15年末公司不良率1.12%，比14年末上升0.26%，处于上市银行良好水平；不良余额同比增加30.24亿元至86.55亿元，同比增长53.70%。期内加大核销力度，核销不良6.16亿元，比上年末增加5.18亿元。若加回不良核销及转出测算得公司15年不良净生成率为0.50%，比14年上升0.19%。
    15年计提资产减值损失92.08亿元，同比增长73.31%，主要由于大额核销后，公司为了增强风险抵御能力，主动大幅计提拨备。期末拨备覆盖率为278.39%,同比下降45.83%。拨贷比3.11%,同比提高了0.33%。
    投资建议与风险提示
    预计北京银行2016年净利润为180.51亿元，同比增长7.2%；每股收益1.43元。北京银行继续贯彻支持科技文化双轮驱动战略，科技金融表现突出，创新投贷联动模式，实现非息收入高速增长。在不良反弹背景下加大核销力度，不良风险整体可控。维持对其买入评级。风险提示：经济下行期，资产质量变化需密切关注。