高端服务器龙头，主营业务稳步推进
    作为高端服务器的龙头企业，中科曙光拥有高性能计算机、通用服务器和存储服务器全系列产品线，市场份额国内领先。随着云计算服务模式的兴起，提供云服务的企业特别是互联网企业，在云解决方案后端对通用服务器和存储需求量急剧扩大。公司通用服务器和存储业务，占总营收60%以上，具有完整的产品方案和技术能力，公司产品在云计算领域广泛使用。另外，信息安全提高到国家战略高度，公司自主品牌高端计算机产品无论从性能、功能还有市场份额上，均可媲美HP、IBM 等国际知名服务器巨头。2016 年一季度市场情况较好，公司销售收入大幅增长。
    外围合作稳步推进，夯实关键环节核心竞争力
    与VmWare 合资公司中科睿光落户重庆，并同时发布最新虚拟化操作系统产品，共同打造全球领先的国产化云计算一体化解决方案，公司从设备提供商转型云服务商迈出坚实一步；吸收成都工业投资集团等公司为新股东，子公司天津海光从控股变为参股，补充了公司的注册资本金，海光公司的经营范围是以自有资金对高新技术产业进行投资，科学研究和技术服务业，在芯片国产化研发如火如荼开展的形势下，华为海思、紫光集团等知名都大刀阔斧地开始了芯片业务领域的扩张，中科曙光作为国内CPU 芯片研发设计鼻祖中科院计算所的孵化企业，天津海光有望涉足芯片设计领域，并大有作为！盈利预测与投资建议
    预计公司2016~2018 年EPS 分别为0.89 元、1.16 元、1.74 元，对应PE为78、59、40 倍。作为高端服务器的龙头企业，中科曙光在传统主业保持高速增长的同时，关键环节合作夯实核心竞争力，转型云服务商，助力业绩腾飞。维持“买入”评级。
    风险提示：宏观经济风险；国产化替代不达预期。