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>> 中银国际-华泰证券(601688)年报:净利润增长138%,经纪、投行大放异彩-160330
上传日期:   2016/3/31 大小:   466KB
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评级:   买入 作者:   魏涛,郭晓露
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每股收益1.65 元,同比增长105.37%。2015 年末,归属于母公司净资产达到807.85 亿元,比年初增加95.61%,杠杆率约为5.60 倍,比2014 年底6.59 倍的杠杆率略有下降。加权平均净资产收益率17.09%,比2014 年提高5.35 个百分点。利润分配:每10 股派发现金股利5.00 元(含税)。
    2015 年6 月,华泰证券首次公开发行境外上市外资股(H 股)在香港联合交易所上市。公司发行H 股14 亿股,发行价24.80 港元/股,募集资金净额约339.41亿港元。H 股发行完成后,华泰证券总股本70 亿股,净资本由220.29 亿元增长至499.82 亿元人民币,增加279.53 亿元人民币,增长了126.90%。华泰证券成为继申万、中信、海通、银河、广发之后在香港联交所上市的第六家内地券商。
    【业务发展情况简介】1、经纪及财富管理业务
    2015 年,华泰证券经纪业务实现营业收入179.85 亿元,比2014 年增加128.33%。
    报告期内公司股票基金交易量合计45.16 万亿元,市场份额为8.34%,排名继续保持行业第一。公司证券托管总额2.60 万亿元,行业排名第三。报告期内,公司港股通业务顺利平稳开展,截至报告期末,港股通累积交易量人民币467.41 亿元,市场占比为7.29%。
    截至报告期末,母公司融资融券业务余额661.14 亿元,市场份额5.63%,排名位居行业第五,整体维持担保比率为339.23%。报告期内,公司进一步推广股票质押式回购业务,业务规模呈持续增长态势,截至报告期末,业务待购回余额合计389.28 亿元,排名位居行业第三,整体履约保障比率为370.33%。
    2、投资及交易业务
    2015 年,华泰证券的投资及交易业务实现营业收入36.45 亿元,同比增加102.35%。
    公司合计为36 家挂牌公司提供做市报价服务,做市总市值为2.48 亿元。
    3、投资银行业务
    2015 年,投资银行业务实现营业收入18.57 亿元,同比增加37.87%。
    公司主动调整与优化业务布局,持续推进“专业化分工+体系化协同”的大投行业务模式,不断强化“客户经理+产品专家+行业专家”的人力资源目标导向,通过全业务链服务体系。
    2015 年,公司合并主承销102 次,合并主承销金额1,150.84 亿元,合并主承销收入8.84 亿元。根据万得资讯统计数据,报告期内公司股权承销业务主承销家数行业排名第一。在并购重组业务方面,根据万得与Mergermarket 等资讯机构统计,报告期内,公司主导的并购重组交易案例数量在内地及香港地区均排名第一。
    在新三板业务方面,公司抓住市场机遇,适时调整业务结构,全面推进各项业务。报告期内共完成推荐挂牌项目45 家、获同意挂牌函项目5 家、在审项目10 家,完成15 家挂牌企业的25 次股票发行,并完成多家挂牌企业对接银行资金的股权质押融资业务。报告期内,公司控股子公司江苏股权交易中心积极探索股权性融资工具和债务性融资工具,不断创新金融产品与服务。经江苏省金融办批复同意,江苏股权交易中心获准开展资产管理业务。
    4、资产管理业务
    2015 年,华泰证券资产管理业务实现净收入21.66 亿元。
    在集合资管业务方面,“天天发”规模不断提升,日均保有规模创历史新高,创新综合型理财业务“天天财”上线,客户流动性支持服务能力持续优化,截至报告期末,合计管理集合资管计划59 只,合计管理规模1,013.21 亿元。
    合计管理定向资管计划535 只,合计管理规模4,997.44 亿元。在专项资管业务方面,积极推进资产证券化融资服务,在两融债权、租赁债权及互联网消费金融等领域形成特色业务,截至报告期末,合计管理专项资管计划12 只,合计管理规模133.21 亿元。
    根据中国证券投资者基金业协会公布的证券期货经营机构资产管理业务统计数据,截至报告期末,华泰资管公司主动管理业务规模1,652 亿元,行业排名第五,资产管理业务总规模行业排名第三。
    5、海外业务及其他
    华泰金控(香港)持续推进海外业务发展,不断拓展新的产品条线,实现了业务转型和升级,从以零售经纪业务为主的业务模式转变为拥有多业务条线的金融服务平台。
    其他业务包括一般运营资本产生的利息
 
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