SunEdison,Inc 是美国知名的太阳能服务商，公司公告称与SunEdison,Inc 及其控股企业签订3 项重大合同，具体包括：（1）出资6300 万美元收购古晋SunEdison 拥有的不动产、切片机等设备及配套设施，其中不动产位于马来西亚，预计公司将基于这部分收购的资产打造海外生产基地，建设单晶硅棒、硅片、电池等产能，快速拓展海外市场。（2）6 年内向新加坡SunEdison 出售3GW 单晶组件，其中前3 年新加坡SunEdison 向公司累计购买单晶组件不少于2.1GW，估计前3 年新加坡SunEdison 采购的单晶组件分别为420、840、840MW。
    此前公司单晶组件的主要客户均在国内，本合同为公司公告的首个向海外出售单晶组件合同，意味着海外市场开拓方面取得重大突破。（3）公司7年内向新加坡SunEdison 采购多晶硅料20000 吨，其中前4 年采购量不少于15000 吨，该合同将为公司提供较为稳定的多晶硅料供应。总的来看，在目前SunEdison 陷入财务危机的背景下，公司与SunEdison 的合作是双赢局面，也是公司加快实现海外扩张的重要机遇。
    国内单晶推广顺利，单晶组件订单再下一城。继公司年初签订9.6GW 的单晶组件巨额销售协议，中广核太阳能开収有限公司2015 年第七次光伏组件集中采购项目中标结果出炉，公司成为3 个标包合计150MW 光伏组件的中标候选人，估计订单金额约6 亿元。依托单晶硅片的成本优势、国家对于高效单晶组件的政策倾斜、公司卓有成效的单晶推广策略，公司在单晶组件推广方面气势如虹，获取大订单已成常态，表明市场对于公司单晶组件的认可。随着订单的快速增长，公司即将进入收获期，2016 年组件出货量有望达2.2GW。
    高举高打，加速扩充产能。为迎接即将到来单晶组件市场爆发，满足市场需求，公司加快产能的建设，2015年年底发布非公开发行预案拟融资29.8亿元建设2GW高效单晶PERC电池以及光伏组件产能，2016年1月公告拟投资约34亿元建设3GW单晶硅棒/硅片产能以及500MW单晶组件产能；按照公司最新规划，到2016年年底硅片和组件产能分别达7.5GW和5GW，2017年年底达12GW和6.5GW，届时规模效应将进一步凸显。
    投资建议。不考虑非公开发行摊薄的影响，预计2015-2017年EPS分别为0.30、0.50、0.74元，对应PE分别为36.7、22.0、15.0倍。公司国内单晶推广顺利，海外市场开拓取得新突破，维持"推荐"评级。
    风险提示。单晶推广进度不及预期。